이지스 자산운용

투자 핵심 포인트!

유럽 이커머스(E-commerce) 시장 확대 및 성장 지속

소비패턴의 변화로 유럽 이커머스 시장 매출 규모는 ’18년까지 최근 5년 간 연평균 약 20.0% 성장
(전체 Retail 매출 중 비중 역시 7.8%p → 14.0%p로 1.8배 증가)
이커머스 시장 확대로 유럽 물류시설 임차수요는 같은 기간 60.0% 증가 → 공실률 하락과 임대료 상승 가속화

글로벌 투자자들의 유럽 물류시설 투자수요 증대

세계 최대 온라인 쇼핑 업체 Amazon 20년 장기 임차 / 인플레이션 연동 임대료

시가총액 (약 835조원, 2018년 말 기준) 및 이커머스 글로벌 1위 기업인 아마존이 20년 장기임차하는 자산들로만 구성된 포트폴리오
(임차인 보유 임대기간 연장옵션 모두 행사 시 최대 33년, 중도해지 불가)
임대료는 각국의 Inflation Index와 연동하여 매년(스페인 및 프랑스) 또는 5년에 1회(영국) 조정되어 인플레이션 헷지 가능

각 국가별 핵심 물류 중심지에 소재한 최신 시설의 물류센터

3곳 모두 각 국가의 핵심 공항 또는 항만에 인접하며, 주요 간선도로에 대한 접근성이 높은 입지에 소재
Amazon Robotics System이 구동 가능한 현대적인 설비의 최신 시설과 공간으로 구성
(아마존 물류시설 중 가장 대규모의 높은 물리적 요건이 요구되는 Fulfillment Center에 해당)
유럽 내에서 대체가 매우 어려운 Multi-level의 물류시설 - 스페인 센터 4개층, 프랑스 및 영국 센터 3개층

투자 핵심 포인트!

유럽 이커머스(E-commerce) 시장 확대 및 성장 지속

소비패턴의 변화로 유럽 이커머스 시장 매출 규모는 ’18년까지 최근 5년 간 연평균 약 20.0% 성장
(전체 Retail 매출 중 비중 역시 7.8%p → 14.0%p로 1.8배 증가)
이커머스 시장 확대로 유럽 물류시설 임차수요는 같은 기간 60.0% 증가 → 공실률 하락과 임대료 상승 가속화

글로벌 투자자들의 유럽 물류시설 투자수요 증대

세계 최대 온라인 쇼핑 업체 Amazon 20년 장기 임차 / 인플레이션 연동 임대료

시가총액 (약 835조원, 2018년 말 기준) 및 이커머스 글로벌 1위 기업인 아마존이 20년 장기임차하는 자산들로만 구성된 포트폴리오
(임차인 보유 임대기간 연장옵션 모두 행사 시 최대 33년, 중도해지 불가)
임대료는 각국의 Inflation Index와 연동하여 매년(스페인 및 프랑스) 또는 5년에 1회(영국) 조정되어 인플레이션 헷지 가능

각 국가별 핵심 물류 중심지에 소재한 최신 시설의 물류센터

3곳 모두 각 국가의 핵심 공항 또는 항만에 인접하며, 주요 간선도로에 대한 접근성이 높은 입지에 소재
Amazon Robotics System이 구동 가능한 현대적인 설비의 최신 시설과 공간으로 구성
(아마존 물류시설 중 가장 대규모의 높은 물리적 요건이 요구되는 Fulfillment Center에 해당)
유럽 내에서 대체가 매우 어려운 Multi-level의 물류시설 - 스페인 센터 4개층, 프랑스 및 영국 센터 3개층

프랑스 파리

프랑스 GDP의 30% 비중을 차지하는 Greater Paris Region 권역에 속함

부동산정보
건물명	Amazon Fulfillment Center (Paris) – ORY4
주소	Base Aérienne 217, 91220 Brétigny-sur-Orge, Paris
지역	Brétigny-sur-Orge, Paris ※ Paris CBD 남측으로부터 약 40km 거리에 위치하며, Greater Paris Region 권역에 속함
준공연도	2019년 5월
토지면적	187,131㎡ (약 56,607평)
임대면적	150,195㎡ (약 45,434평)
규모	지상 3개층 (Ground층~2층)
주차공간	승용차 1,175대 / 트럭 93대
임차인	Amazon France Logistique SAS (이하 “프랑스 임차인”)
임대 현황	Amazon 100% 임차
잔여 임차 기간	거래종결일로부터 20년 ※ 최초 임대차 기간 이후 프랑스 임차인은 9년 단위 2회 연장 옵션 보유 (단, 연장 임대차 기간 동안 프랑스 임차인은 매 3년 임대차 계약 해지 옵션 보유)

영국 브리스톨

영국 남서측 내 가장 큰 규모의 물류단지인 Central Park는 Port of Bristol 및 주요 고속 도로에 접근성 우수

부동산정보
건물명	Amazon Fulfillment Center (Bristol) – BRIS1
주소	Plot 4, Central Park, Avonmouth, Bristol, United Kingdom
지역	Avonmouth, Bristol ※ Bristol City Centre 북서측으로 약 11km 거리에 위치하며, Port of Bristol 인접 지역
준공연도	2019년 5월
토지면적	136,177 sqm (약 41,194평)
임대면적	132,079 sqm (약 39,954평)
규모	지상 3개층 (Ground층~2층)
주차공간	승용차 765대 / 트럭 83대
임차인	Amazon UK Services Ltd (이하 “영국 임차인”)
임대 현황	Amazon 100% 임차
잔여 임차 기간	거래종결일로부터 20년 ※ 최초 임대차 기간 이후 영국 임차인은 5년 단위 2회 연장 옵션 보유

스페인 바르셀로나

바르셀로나 도심에서부터 마드리드 등 내륙지방, 지중해, 프랑스 남부지역 등 진입이 가능한 접근성 높은 요충지

부동산정보
건물명	Amazon Fulfillment Center (Barcelona) – BCN1
주소	Av. Onze de Setembre, 5, 08820 El Prat de Llobregat, Barcelona
지역	El Prat de Llobregat ※ 바르셀로나 El Prat 국제 공항 및 바르셀로나 항구 인접 지역
준공연도	2017년 9월
토지면적	150,807sqm (약 45,619평)
임대면적	209,194sqm (약 63,281평)
규모	지상 4개층 (Ground층~3층)
주차공간	승용차 1,420대 / 트럭 63대
임차인	Amazon Spain Fulfillment Centre S.L.U. (이하 “스페인 임차인”)
임대 현황	Amazon 100% 임차
잔여 임차 기간	거래종결일로부터 20년 ※ 최초 임대차 기간 이후 스페인 임차인은 5년 단위 2회 연장 옵션 보유

기준가/수익률
구분	설정액(백만원)	기준가(원)	전일증감(원)	기간수익률(%)
구분	설정액(백만원)	기준가(원)	전일증감(원)	1일	1개월	3개월	6개월	12개월	설정이후
Class A	230,574	1,026.42	0.34	0.03	0.81	1.71	0.99		2.64

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